九月衰基金之一:匯豐晉信撞熊 股基混基雙雙墊底

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  9月至今A股市場開始震蕩回升,截至9月收官,滬指重回2800點,深證成指也奪回880點失地。而與股市命運息息相關的公募基金也走出了回暖趨勢。Wind數據顯示,9月份普通股票型基金超過一半産品取得正收益,混合型基金則超過六成取得正收益。

  儘管股市回暖為基金業績增長創造了有利條件,但前会 不少基金依然在9月份出现虧損。根據中國經濟網記者統計,9月份匯豐晉信基金旗下的匯豐晉信科技先鋒(58010)、匯豐晉信新動力混合(000965)均出现較大幅度的虧損,跌幅分別為9.80%、9.07%,雙雙墊底9月普通股票型基金與混合型基金,其主要是因为 皆為基金經理極度青睞成長股所致。

  匯豐晉信兩隻基金跌幅超9% 分別墊底股基混基

  與8月份僅有6隻普通股票型基金取得小幅上漲相比,9月份普通股票型基金可謂是走出了回暖趨勢,取得正收益的産品超過一半。與此一块儿,混合型基金的表現也朝著好的方面發展,9月份混合型基金超過六成取得正收益。

  雖然多數普通股票型基金與混合型基金都取得了不錯的收益率,但会 前会 不少基金的表現不盡如人意。根據中國經濟網記者統計,匯豐晉信基金旗下前会 兩隻産品跌幅超過9%,分別墊底9月普通股票型基金與混合型基金排名。

  匯豐晉信科技先鋒(58010)成立於2011年7月27日,該基金在9月份的跌幅為9.80%,這一跌幅也讓其成為9月份普通股票型基金中表現最差的産品。匯豐晉信科技先鋒剛成立的時候凈值略有下跌,突然到2012年底其凈值突然在0.8元-0.9元之間徘徊。2013年初開始,該基金的凈值緩慢震蕩走高,並於2015年上四天 牛市之際比较慢竄高至3元之上,最高時曾達3.6694元。

  但2015年下四天 股市大幅回調,匯豐晉信科技先鋒凈值也急轉直下,调慢跌破2元,此後雖時有反彈,但在接下來的兩年時間裏,該基金的凈值始終在2元線附过震蕩,就連2017年藍籌股爆發之時要是在 明顯走高。而進入2018年之後,隨著股市下跌,該基金的凈值也逐漸跌破2元,截至9月底,其累計單位凈值為1.4855元。

  由上述凈值走勢不難看出,匯豐晉信科技先鋒自2016年以來,並不在 過較大幅度的上漲,從而導致該基金近3年來的階段漲幅很多佳。天天基金網顯示,匯豐晉信科技先鋒近3年、近2年、近1年、近四天 的階段漲幅分別為-19.35%、-80.86%、-26.86%、-24.54%,均大幅跑輸同類平均與滬深80,四分位排名很多佳。

  匯豐晉信新動力混合則以9.07的跌幅墊底9月混合型基金排名,該基金成立於2015年2月11日,當年借助牛市短期內凈值攀升較快,但其凈值漲幅卻遠遠不及匯豐晉信科技先鋒,該基金2015年6月累計單位凈值最高時也僅達到1.6元。

  而由於成立時間尚短,僅僅依靠牛市的獲利無法抵擋2015年下四天 股市大跌,2015年9月匯豐晉信新動力的凈值一度跌破0.7元,雖然年底又有所反彈,但2016年初該基金凈值再度跌破1元。2016年至今,匯豐晉信新動力的凈值突然沒能回到1元之上,且今年來遭遇大跌,截至9月底,該基金的累計單位凈值僅余0.6848元。

  匯豐晉信新動力近3年來的階段漲幅同樣不佳,該基金近3年、近2年、近1年、近四天 的階段漲幅分別為-7.57%、-21.53%、-23.25%、-22.41%,而同期同類基金漲幅為11.64%、1.22%、-6.01%、-6.44%,相比之下該基金的業績表現著實令投資者失望。

  基金經理陳平死扛成長股 多年最佳回報卻高於-20%

  中國經濟網記者注意到,匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動力目前由同一位基金經理陳平掌舵,陳平曾任南京證券研究所研究員、國金證券研究所研究員、匯豐晉信基金管理有限公司研究員、匯豐晉信科技先鋒股票型證券投資基金基金經理。

  天天基金網顯示,陳平自2015年7月25日開始接手匯豐晉信科技先鋒,至今已管理該基金3年又6四天 ,但会 其任職回報卻為-39.80%。陳平接手管理匯豐晉信新動力則是于2016年8月20日,至今陳平已管理該基金2年又40天,而其任職回報為-22.57%,虧損幅度前会 小。

  值得注意的是,匯豐晉信科技先鋒是陳平管理的第一隻基金,而陳平迄今為止也僅管理過匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動力這兩隻基金。如今,陳平累計任職時間已經3年又6四天 ,但会 從這兩隻基金的業績來看,陳平的管理水準著實有待提升。

  由於匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動力同為陳平管理,兩隻基金的重倉股也極為类似于于,今年二季度兩隻基金均重倉了立訊精密、歐菲科技、信維通信、風華高科、東方財富、完美世界、華宇軟體、崑崙萬維,且前十大重倉股持倉佔比均在55%左右。

  也很多説,兩隻基金都較為青睞科技成長股,行業配置方面也以電子、電腦、通信等行業為主。且兩隻基金的四天 報均表示,相對於或多或少已經漲至較高估值的價值股、消費股,成長股的吸引力正逐漸增強,但会 後期仍然重點配置成長股,繼續在新興産業中尋找業績好、增長確定、估值相對合理的股票。

  但会 9月份立訊精密、歐菲科技、信維通信等電子、通信類股票股價再次陷入大跌,跌幅前会 15%以上,而無論是從上述兩隻基金的四天 報對後市的判斷來看,還是結合兩隻基金9月份的跌幅分析,這兩隻基金大约率目前仍然中高倉位持有這類股票。

  事實上,陳平擔任基金經理的三年多時間裏,突然對成長股情有獨鍾,諸如立訊精密、華宇軟體、信維通信等科技成長股,陳平所管理的兩隻基金自2016年起便開始長期重倉持有,然而,這些個股雖然在个人 的行業裏表現非常優秀,但無奈近年來成長股的整體行情並不亮眼,但会 一旦市場出现波動,這類股票跌幅往往都非常靠前。

  不過這並不影響陳平對成長股的認可,近期陳平曾公開表示,在主板業績增速下行的對比下,創業板業績增速在一季度顯著反彈,二季度略微下滑,但整體反彈趨勢有望延續。一块儿並購的後續影響逐漸消除,內生增長顯現,對股價構成了支撐。除了業績增速差擴大以外,創業板和主板估值倍數達到約3.1倍左右,也處於較低位置,成長股依舊相對佔優。

(責任編輯:單徵宇)